道氏理论如何选择入场点和止损点


理论也就是思想,这个部分有两个方面研究。一是告诉我们可以做什么?即选择入场点交易;二是告诉我们不可以做什么?即过滤入场点的交易。可以做什么?其实就是两个简单的入场点法则。不可以做什么?这就复杂了。有均线、相对强弱、还涉及到基本面等。在此只简单整理下选择入场点。(《投机原理·第七章》)唯有真正了解趋势的意义,才有可能判断趋势何时发生变化。唯有精确的判断趋势的变化,并精确的设定买卖时机,才可以提升利润和降低损失。入场点就是根据趋势变化精确设定的买卖时机。书上的入场点选择是根据走势图一致性拟定策略,即123 法则和2B 法则。这两个法则的在长期中最为理想,中期中稍差,短期中变化最严重。如果把这两个法则简单用在即日交易中,失败率会非常高,固不推荐,特别是2b。使用这两个法则,尽量用日线以上图表,并配备其他的辅助性法则买卖。即日交易有很多特殊的地方,这些特殊的地方,也就是难点,道氏理论没有办法解决。在介绍方法之前,还有一个趋势线的画法,这个画法其实很简单,故略。在介绍123和2B 的时候,注重讨论为什么这样选择?即这两个准则本质使用的原因是什么,而不是表面技术性的东西。关于道氏理论对于趋势的定义,在于中期高点和低点排列。如果高低点不断升高,则为上升趋势;不断降低,则为下降趋势。123 最关键的本质在于趋势发生变化的时候进行买卖。即高点没有新高,低点有新低的时候卖空;低点没有新低,高点有新高的时候进行买入。形式上的表现为,1、价格突破了趋势线;2、上升趋势不再创新高,或下跌趋势不再创新低。3、价格突破了前期中期的高低点。
123法则,这三点其实应用了道氏技术性原则中的趋势判定原则-b.3,只有当反转信号出现,才意味着一轮趋势结束。3 是反转信号的出现。我不想画图表示,因为一旦画图就把这种法则固定化了,这对于理解这种法则的内在含义不利,容易拘泥于形式和表象,而忘却了本源。故只理论描述,不做图。123 法则的止损点就在没有创新高和创新低的那个次高点和次低点。以123准则交易这里面有三个问题:1 是入场时机;2 当市场呈现窄幅盘整时;3 中期四天准则;1、入场时机以123 准则来交易,最佳的方式是在第三个条件满足以前进场。关于这点只能点到为止,必须在实战中完善。2、当市场呈现窄幅盘整时这是一种123 准则不适用的价格模式。当市场处于整理或出货阶段时,它会形成窄幅盘整的走势。如果市场处于整理阶段,则它最后突破盘整区而恢复原来的走势;如果处于出货阶段,则会向下突破盘整区(上升趋势为例)。不幸的是,仅从技术分析角度看,在突破发生以前,无法辨别整理与出货。然而仍可以从技术角度来交易。涉及两个步骤:一是绘制两条水平直线,对应盘整区间的最高最低价;一是价格突破突破上方水平直线,并在突破位置设置止损单,反之亦然。这种交易方法和2b 有许多类似的地方。虽然形式上有些差别,然而都是在趋势的转折点进入交易。123 准则、2b 准则、窄幅盘整突破共同点都是在趋势发生变化的地方交易。貌似市场上趋势变化的地方就在三种。首先是123,然后是2b 作为补充,最后窄幅盘整是123 的变体。熟练使用这三种入场点足矣。3、中期四天准则这是中期趋势变动的指标。在中期走势中(持续数个星期或数个月),当市场的高点或低点以连续四天下跌或上涨的走势后而呈现反转时,趋势很可能发生变化。中期辅助准则中期趋势发展到相当程度以后,如果出现顺势四天(或以上)的排列,随后出现的第一天逆趋势行情,经常代表趋势变动的顶部或底部。这个准则的有效性需要到市场中去验证。详细分析见《投机原理》第27 章。
2B法则2b 法则其实是对123 法则的一个重要补充,因为当123 三种情况完全满足时,通常已经错失了一段相当大的行情。2b 准则在上升趋势中,如果价格已经创新高而未能持续上升,稍候又跌破的先前的高点,则趋势很可能发生反转。下降趋势如上。2b 准则尽量和123 准则配合起来使用,而且最好用在中期走势和长期走势。在应用2b 准则的时候,配合中期4 天准则使用。在中期趋势中,创新高新低之后,如果2b 成立,则发生在3-5 天之内。长期趋势则发生在7-10 天之内。短期则发生在1 天或更短时间之内。止损价则设置在新高新低位置。2.3 应用技术性入场法则注意点:这些注意点是针对所有技术性方法的,不仅局限于123 和2b 法则。应用波浪理论等其他技术方法同样如此。1、选择流动性高的市场;2、避免消息面敏感的市场;3、唯有当你可以将止损点定在支撑或压力位时,才可以入场交易。总结(专业投机原理·总结)在评估市场时,主要运用三种技术分析工具,以及几种辅助性的工具(大多数根据道氏理论发展而来)。根据123 准则、2b 准则、中期四天准则与市场平均寿命结构框架。如果判断趋势可能发生变动,而且回报-风险比率优于3:1。则进一步观察成交量关系、移动均线、市场宽度(特指必赢亚洲线上娱乐市场)与动能震荡指标。甚至还要评估基本面的情况,经过评估以后,如果认为有胜算,则建立头寸。有时候仅根据技术分析拟定交易决策,然而必须强调,技术分析不是万灵丹,它是衡量交易胜算的重要工具。关键在于选择一些经过时间考验的主要技术分析工具(如123 准则),然后结合其他辅助性工具。
三选择平仓点交易完成了上面所有的工作,还只完成了一半,接下来的任务就是平仓点的选择。平仓点的选择除了需要道氏趋势判断以外,还有仓位管理的问题。比如先获利了结一部分,剩下的设置追踪止损继续持仓,等待道氏趋势反转信号的出现等等。总之,这个问题很大一部分属于交易和情绪心理的问题。道氏只能提供我们主要趋势的反转信号,和一部分中期趋势的反转信号。至于你如何去使用,那就是你自己的问题了。

如果将道氏理论应用于长期或者中期交易个人认为已经足够了,而对于短期或者即日交易,还需要其他的必赢亚洲唯一官方网站积累。当然你能够熟练应用道氏,并成功应用于中长期交易,对于成为一个稳定盈利的交易员已经足够了。重要的不是学习必赢亚洲唯一官方网站的广度,而在于你应用必赢亚洲唯一官方网站的深度。学交易和练功夫类似,选一门适合你的功夫,持久练习终会所获。最怕的是朝三暮四浅尝辄止,最后终将一场空。